扶持性住房拉动建材需求

　　今年政策房将大规模开建，无论是对于购房者还是对于家居建材加盟商家都是一个好消息。今年全国要继续大规模实施扶持房安居工程，共建设各类扶持性住房和棚户区改造住房580万套，财政近日下拨了2010年廉租住房扶持专项资金167亿元，以支持财政困难地区解决城市低实现目标家庭住房困难问题。 

　　1、加大扶持性住房建设力度将能弥补房地产开工的不足，我们假设每套扶持性住房平均居住面积为60平米，则扶持性住房的建设面积达到580万套*60平米/套=3.48亿平米，相当于2009年房地产新开工面积(11.54亿平米)的30%，我们认为房地产新开工数据在下半年会高于市场的预期。

　　2、由于建材(水泥和玻璃)加盟行业的需求与房地产开工及竣工数据相关性极大，市场普遍预期房地产的严厉调控政策会造成下半年房地产开工数据大幅下滑，从而对建材行业的需求形成影响。我们认为建设的严格实施，对水泥和玻璃未来需求的影响较大，下半年预计建材需求会超出预期。

　　3、由于将对新疆实行倾斜性的扶持政策，基础设施投入智慧之选力度很大，可带动新疆水泥年需求增长40%以上，新疆区域市场较为封闭，预计相关水泥公司将会形成较好的独立走势。今年下半年建材下乡的政策细则出台和实施将刺激农村建材消费需求，对农村市场占比较大的江西水泥、塔牌集团等水泥公司正面影响较为明显。